Carta Mensal de Investimentos Março/24

Não é só juros e inflação

Os primeiros dois meses do ano foram intensos no mundo dos investimentos. Claro que o assunto principal ainda roda em torno do par juros e inflação, com as atenções voltadas para a política monetária dos EUA. No entanto, outros temas se apresentaram com força e prometem rivalizar com as decisões do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC, em inglês) nas decisões de alocação e preços de ativos ao longo de 2024. O que temos no cardápio?

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Começando com a macroeconomia, a divulgação de indicadores e a comunicação do FOMC produziram  mudanças importantes na percepção do mercado sobre o início do ciclo de cortes na taxa de juros. Sim, houve muito progresso no combate à inflação durante o segundo semestre, e tudo indica que o pouso suave está encaminhado. O ciclo de alta foi oficialmente encerrado, mas falta um pouco mais de confiança para que as autoridades comecem a afrouxar a política monetária. Como resultado, a quase certeza que o mercado tinha de que os cortes começariam em março foi abandonada e, agora, as apostas concentram-se nas reuniões de junho ou julho. Percorrer a última milha vai demorar um pouco mais. Com isso, as discussões passaram a se debruçar sobre o tamanho dos cortes. Aqui, surge com força um outro tema macroeconômico: a situação das contas públicas.

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A deterioração fiscal dos EUA já estava presente no debate econômico no ano passado, particularmente, pelo fato de agências de classificação de risco terem rebaixado a nota dos títulos soberanos. Claro, ninguém acredita na possibilidade de um calote por parte do tesouro americano, mas os crescimentos dos gastos públicos e das necessidades de financiamento do governo serão centrais para determinar a capacidade do país de cortar juros. Este assunto ganha ainda mais destaque em um ano eleitoral, conectando-se com temas sensíveis, que envolvem políticas sociais, estratégias industriais, problemas ambientais e questões geopolíticas (gastos com defesa).

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Indo para as dimensões microeconômicas, os mercados se movimentaram principalmente em torno de teses ligadas à evolução tecnológica. Primeiramente, os ativos digitais e as finanças descentralizadas voltaram a ter destaque. Após a aprovação pela SEC de alguns ETFs de Bitcoin à vista, a demanda vem crescendo com muita força, produzindo uma impressionante valorização dos ativos em curto prazo. Em segundo lugar, mas, certamente, não menos importante, o início do ano renovou a empolgação com as gigantes de tecnologia ao redor do desenvolvimento de aplicações utilizando inteligência artificial generativa. Com grande destaque para a Nvidia (a única produtora de hardware com capacidade de atender com escala as demandas relacionadas a IA), as chamadas sete magníficas roubaram a cena na última temporada de divulgação de resultados e têm sido responsáveis pela exuberância do desempenho dos índices S&P500 e Nasdaq. Apesar do sucesso, tanto no caso de ativos digitais quanto no de inteligência artificial, o que não falta é polêmica e visões divergentes sobre o que pode vir pela frente.

Jerome Powell e sua equipe certamente continuam como as grandes estrelas no enredo de 2024, mas o filme que se inicia promete ter grande elenco...

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Indicadores de mercado

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ETF Renda Fixa

O ETF Renda Fixa da Nomad tem o intuito de preservação do patrimônio com menor grau de risco. O fundo selecionado pelos especialistas de investimentos da Nomad é o BlackRock SGOV - iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF. Esse fundo investe em títulos de renda fixa de curto prazo emitidos pelo governo federal dos EUA. O rendimento até o vencimento dos ativos que compõem o ETF é de 5,20% ao ano, em dólar.

Os investidores podem aproveitar os juros altos nos EUA e obter uma renda passiva. Os principais benefícios do fundo são: uma renda periódica através da distribuição mensal de dividendos, diversificação da carteira de investimento com ativos defensivos e liquidez diária.

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Veja abaixo o histórico de performance do ETF Renda Fixa:

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As rentabilidades demonstradas no gráfico acima são brutas de taxas e impostos e são compostas por uma conta representativa dos retornos obtidos pelos nossos clientes. A performance passada não é garantia de resultado futuro e, de fato, a volatilidade significa que os retornos em qualquer período podem ser muito superiores ou inferiores aos de um período anterior. Alguns clientes podem ter resultados de investimento materialmente diferentes daqueles que podemos indicar por nossas ferramentas de investimento. Os investimentos na Nomad podem perder valor. Resultados individuais de cada cliente podem variar dependendo do período em que o investimento foi feito e de resgates efetuados ao longo do tempo. A alocação aqui demonstrada reflete a alocação alvo das carteiras, com a composição e respectivas rentabilidades, podendo variar de acordo com cada cliente. Retornos aqui demonstrados não devem ser considerados como indicativos da capacidade do consultor. Investimentos denominados em uma moeda que não seja a moeda do investidor podem sofrer impactos relacionados a mudanças nas taxas de câmbio, podendo ter um efeito adverso no valor, preço ou receita derivada do investimento.

Resultados individuais de cada cliente podem variar dependendo do período em que o investimento foi feito e de resgates efetuados ao longo do tempo. A alocação aqui demonstrada reflete a alocação alvo das carteiras, com a composição e respectivas rentabilidades, podendo variar de acordo com cada cliente.

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Fundos Selecionados

Para clientes conservadores, moderados ou arrojados, a proposta de valor dos fundos selecionados Nomad é ser um investimento internacional completo para cada perfil. 

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Os fundos selecionados Nomad trazem carteiras diversificadas para cada perfil de investidor, com diferentes níveis de risco e potencial de retorno. Nossos especialistas analisaram e escolheram fundos aclamados pela indústria e geridos pela maior gestora do mundo, a BlackRock. 

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Vale lembrar: a Nomad não recebe qualquer remuneração, direta ou indireta, pela BlackRock. A escolha pelos fundos da gestora é baseada no melhor interesse do cliente, sem qualquer conflito de interesse com a BlackRock. 

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Veja abaixo a composição dos Fundos Selecionados:

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Assim, além de não precisar acompanhar cada passo do mercado para administrar seus ativos, você ainda tem a certeza de contar com um fundo de investimentos constantemente balanceado pela BlackRock e focado na obtenção dos melhores resultados.

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Histórico de performance

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Veja abaixo o histórico de performance dos fundos selecionados Nomad para cada perfil de investidor:

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Retorno Total

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As rentabilidades demonstradas no gráfico acima são brutas de taxas e impostos e são compostas por uma conta representativa dos retornos obtidos pelos nossos clientes. A performance passada não é garantia de resultado futuro e, de fato, a volatilidade significa que os retornos em qualquer período podem ser muito superiores ou inferiores aos de um período anterior. Alguns clientes podem ter resultados de investimento materialmente diferentes daqueles que podemos indicar por nossas ferramentas de investimento. Os investimentos na Nomad podem perder valor. Resultados individuais de cada cliente podem variar dependendo do período em que o investimento foi feito e de resgates efetuados ao longo do tempo. A alocação aqui demonstrada reflete a alocação alvo das carteiras, com a composição e respectivas rentabilidades, podendo variar de acordo com cada cliente. Retornos aqui demonstrados não devem ser considerados como indicativos da capacidade do consultor. Investimentos denominados em uma moeda que não seja a moeda do investidor podem sofrer impactos relacionados a mudanças nas taxas de câmbio, podendo ter um efeito adverso no valor, preço ou receita derivada do investimento.

Resultados individuais de cada cliente podem variar dependendo do período em que o investimento foi feito e de resgates efetuados ao longo do tempo. A alocação aqui demonstrada reflete a alocação alvo das carteiras, com a composição e respectivas rentabilidades, podendo variar de acordo com cada cliente. 

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ETFs de Bitcoin

Em janeiro, os primeiros ETFs de Bitcoin à vista foram aprovados pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA  (a SEC). A possibilidade de investir na maior criptomoeda do mundo através do mercado tradicional é um grande passo para democratizar e facilitar o acesso ao mundo descentralizado.

Quais as vantagens de investir em ETFs de Bitcoin?

1. MAIS SIMPLICIDADE: ao investir em cripto por meio de um ETF, você não precisa se preocupar em ter uma conta em uma corretora de criptoativos ou uma carteira digital  ou manter a sua chave privada fora da internet. 

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2. MAIS SEGURANÇA: ao investir em um ETF de cripto, você está mais protegido de potenciais riscos de fraude ou segurança cibernética, pois seus ativos estarão custodiados em custodiantes institucionais. Além disso, você conta com o respaldo da regulação e legislação local.

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3. MAIS DIVERSIFICAÇÃO: o Bitcoin costuma ser descorrelacionado de outros ativos disponíveis no mercado financeiro e pode ser considerado uma reserva de valor digital.

Com captação líquida de aproximadamente 6 bilhões de dólares desde o lançamento, os ETFs de Bitcoin à vista já podem ser considerados um sucesso total. O alto volume direcionado a essa nova classe de ativo fez com que a cotação da principal criptomoeda fosse negociada acima da barreira dos 60.000 dólares, levando a uma valorização de aproximadamente 40% apenas no mês de fevereiro. A grande notícia, que poderá elevar ainda mais o preço da criptomoeda, vem da expectativa dos investidores institucionais adotarem o Bitcoin como uma nova classe de ativo na composição de seus portfólios. Caso este cenário se confirme, o rally de fevereiro marcará apenas o início de uma tendência mais ampla para o Bitcoin, destacando-o como uma das inovações mais fascinantes no mundo financeiro recente.

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Preço do Bitcoin (US$)

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NomadCast

É com grande entusiasmo que lançamos o NomadCast, o primeiro videocast sobre investimentos no exterior do Brasil. Em episódios mensais, mergulhe em conversas descontraídas e informativas, onde destacamos os temas mais relevantes do setor com convidados especiais, destaques no mercado, enquanto exploramos estratégias, tendências e insights exclusivos sobre como expandir seus horizontes financeiros.

No primeiro episódio, exibido em 01 de março, recebemos Samir Kerbage, CIO da Hashdex, empresa pioneira na gestão de criptoativos que administra mais de R$ 2,7 bilhões  em ativos (dados de janeiro de 2024) e conta com a confiança de 221 mil cotistas. No videocast, Samir Kerbage compartilha sua experiência e insights sobre o fascinante mundo dos criptoativos, abordando as oportunidades e desafios desse mercado de evolução dinâmica. 

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Disponível nas Plataformas: Youtube, Spotify, Google Podcasts e Apple Podcasts. 

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