O que são commodities, principais tipos e como investir?

As commodities são um dos pilares da economia global e estão presentes em diversos aspectos do nosso dia a dia, desde os alimentos que consumimos até os meios de transporte que utilizamos. Além de sua importância prática, o mercado de commodities também atrai investidores em busca de boas oportunidades.

Neste artigo, vamos te explicar o que são commodities, como funcionam seus mercados e quais são as principais oportunidades e riscos associados a esse tipo de investimento. Desde a negociação de contratos futuros até a compra de ações de empresas produtoras, descubra as diferentes formas de participar desse mercado dinâmico.

‍

O que são commodities?

Commodities são todos os produtos básicos e primários da economia, comercializados em seu estado bruto ou com baixo nível de industrialização. São considerados commodities os produtos agrícolas e minerais, que têm características padronizadas e são negociados globalmente, como soja, milho, minério de ferro, petróleo, entre outros.

Esses produtos têm como principal característica a baixa diferenciação entre si, independentemente de quem os produz, sendo seu preço definido pela dinâmica internacional de oferta e demanda.

Os principais tipos de commodities são:

• Agrícolas: como os já citados milho e soja, assim como café, açúcar e trigo, que são importantes commodities globais.
• Minerais: além do petróleo, inclui também ouro, minério de ferro e gás natural.
• Ambientais: recursos naturais como água, créditos de carbono e madeira são alguns ativos negociados de forma global.
• Financeiros: abrangem moedas, títulos públicos e outros ativos monetários padronizados.

O Brasil, por exemplo, tem um importante papel dentro do mercado global de commodities, sendo um dos maiores produtores e exportadores do planeta. O país é líder na produção de diversos produtos agrícolas, como café, açúcar e soja, além de ter uma forte presença na produção de minério e petróleo.

Quer começar a investir no mercado de commodities através de empresas e ETFs, e outros ativos internacionais? Abra uma conta Nomad em instantes e invista no exterior sem taxa de corretagem, de abertura ou de manutenção mensal. Tenha acesso a ativos de renda fixa, renda variável e fundos de investimento em moeda forte e fortaleça o seu patrimônio com opções a partir de 1 US$.

{{cta-investments}}

‍

Como as commodities são negociadas?

A negociação de commodities pode ser realizada de duas formas principais: por meio da compra direta do produto físico ou de contratos futuros nos mercados financeiros. 

Os contratos futuros são especialmente interessantes, pois permitem que produtores e compradores se protejam contra oscilações de preços, além de possibilitar que investidores participem desse mercado sem necessariamente lidar com o produto físico. 

Investidores podem encontrar contratos de commodities em diversas bolsas especializadas ao redor do mundo, como a Chicago Board of Trade (CBOT) e, no Brasil, a B3, onde diversos contratos futuros de commodities são negociados diariamente.

Mas é preciso ter cuidado redobrado com esse tipo de investimento. O mercado de commodities é caracterizado por sua alta volatilidade, sendo influenciado por diversos fatores, como condições climáticas, eventos políticos, variações cambiais e cenário econômico global. 

Por isso, investir em commodities é tanto uma oportunidade de diversificação de carteira, quanto um desafio que requer conhecimento sobre o mercado e tolerância a riscos por parte dos investidores (principalmente com futuros, que tendem a ser muito voláteis).

‍

Como funcionam as commodities?

A negociação de commodities segue essencialmente a lei da oferta e da demanda em escala global, com os preços sendo determinados pela interação entre compradores e vendedores no mercado internacional. 

O mercado opera principalmente a partir de duas modalidades: o mercado à vista (spot), onde as negociações são realizadas para entrega imediata, e o mercado futuro, onde são negociados contratos para entrega em data futura com preço previamente estabelecido.

As principais bolsas de mercadorias, já citadas, desempenham um papel crucial nesse mercado. A Chicago Mercantile Exchange (CME Group), que inclui a tradicional Chicago Board of Trade (CBOT), é a maior e mais diversificada bolsa de derivativos do mundo, estabelecendo referências de preços para vários produtos. 

No Brasil, a B3 (antiga BM&F) é a principal plataforma de negociação, oferecendo contratos futuros de importantes commodities brasileiras, como soja, café, carne bovina e milho. Essas bolsas proporcionam um ambiente regulamentado para as negociações e garantem a padronização dos contratos.

Como são definidos os preços das commodities?

Os preços das commodities são influenciados por uma complexa rede de fatores. 

A sazonalidade, por exemplo, afeta especialmente as commodities agrícolas, com períodos de safra e entressafra impactando diretamente a oferta. Condições climáticas podem causar variações bruscas nos preços, como secas ou chuvas intensas, que afetam a produção. 

Fatores geopolíticos, como guerras, sanções comerciais ou mudanças em políticas governamentais, também exercem forte influência. Um exemplo recente é o aumento de 15% no valor do petróleo após um incêndio nas instalações da Aramco, na Arábia Saudita, que afetou a capacidade de produção do país, encarecendo o produto a nível mundial.

Como podemos ver, o mercado de commodities é caracterizado por uma forte interconexão global. Mas o avanço tecnológico e as mudanças nos padrões de consumo também estão exercendo forte influência nesse mercado.

A transição energética também pode gerar uma diminuição na demanda por commodities tradicionais como petróleo e carvão no longo prazo, enquanto aumenta a demanda por commodities ligadas à energia renovável. Além disso, o desenvolvimento de novas tecnologias de produção e logística pode afetar a eficiência da produção e distribuição, impactando os preços.

Outro aspecto importante na definição do preço das commodities são os papéis de contratos futuros, que servem como ferramentas de proteção (hedge) para produtores e consumidores. 

Esses contratos permitem que investidores se protejam contra oscilações de preços, garantindo previsibilidade em suas operações. Por exemplo, um produtor de soja pode vender contratos futuros para garantir um preço de venda antes mesmo da colheita, enquanto uma indústria pode comprar contratos futuros para assegurar o preço de sua matéria-prima.

‍

Vantagens de investir em commodities

Se você se interessou em investir em commodities e diversificar seu portfólio com contratos futuros, é fundamental entender as vantagens e os riscos envolvidos antes de tomar qualquer decisão. Como vantagens, as principais são:

Diversificação da carteira

Investir em contratos futuros de commodities é uma alternativa interessante de diversificação.

Por serem ativos que frequentemente apresentam comportamento diferente de ações e títulos tradicionais, as commodities podem ajudar a reduzir o risco global do seu portfólio – uma estratégia essencial de gestão de ativos. Essa característica é principalmente importante em momentos de instabilidade econômica, pois algumas commodities, como o ouro, são tradicionalmente vistas como menos voláteis em períodos de crise.

Facilidade de negociação

Comprar toneladas de commodities pode ser difícil, mas negociar contratos futuros de commodities está cada vez mais acessível. E uma característica interessante dos contratos futuros de commodities é a possibilidade de obter retornos tanto em cenários de alta quanto de baixa. 

Além disso, os contratos são padronizados e regulamentados pela bolsa, o que oferece maior segurança e transparência nas negociações. A liquidez do mercado também é uma vantagem, permitindo entrar e sair de posições com relativa facilidade, já que são papéis que interessam tanto investidores menores quanto institucionais, que têm mais capital.

Acesso ao mercado global

Outro ponto interessante é a globalização da sua carteira. Por exemplo, por meio de ETFs negociados em bolsas, investidores podem investir em contratos referenciados em produtos internacionais, participando de movimentos do mercado mundial sem necessidade de enviar recursos para o exterior. 

Se você procura diversificar sua carteira e explorar investimentos internacionais, é uma alternativa relevante.

‍

Quais os riscos de investir em commodities? 

Porém, como todo investimento, contratos de commodities envolvem riscos aos investidores. 

Um dos principais riscos ao investir em commodities é a alta volatilidade dos preços. Como explicado, as commodities são diretamente afetadas por uma gama de fatores externos, como condições climáticas, eventos políticos, desastres naturais e mudanças na política de exportação.

Por exemplo, nos últimos anos, eventos climáticos extremos, como secas prolongadas, tempestades e inundações, têm impactado significativamente a produção e, por consequência, os preços das commodities agrícolas. 

Além disso, embora o mercado de commodities como um todo seja significativo, alguns contratos específicos podem apresentar baixa liquidez, especialmente em determinados vencimentos. A liquidez no mercado de commodities é menor que no mercado de ações tradicional, o que pode dificultar a entrada ou saída de posições em momentos críticos, potencialmente resultando em perdas maiores que as esperadas.

Há também os riscos de cada commodity, que são específicos relacionados ao seu mercado. Por exemplo, o petróleo é sensível a decisões da Organização dos Países Exportadores de Petróleo (OPEP) e conflitos no Oriente Médio, enquanto produtos agrícolas são afetados por pragas e doenças.

A complexidade desses mercados exige um conhecimento aprofundado do setor de cada commodity, tornando mais desafiadora a gestão do portfólio.

‍

Como investir em commodities?

Depois de avaliar as vantagens e os riscos de investir em commodities, você acredita que esse ativo pode ser uma boa oportunidade para a sua carteira?

Existem diversas maneiras de expor seu portfólio a contratos futuros de commodities, como:

Contratos futuros negociados em Bolsa

Os contratos futuros são uma das formas mais populares de investir em commodities através do mercado financeiro. Nas bolsas de valores mundiais, por exemplo, é possível negociar contratos futuros de diversas commodities importantes para o mercado, como os agrícolas. 

Para começar a operar contratos futuros, o investidor precisa abrir conta em uma corretora ou plataforma de investimentos, como a Nomad, e depositar uma margem de garantia, que representa apenas uma fração do valor total do contrato. É importante notar que cada contrato tem suas próprias características, como tamanho do lote e meses de vencimento específicos, e o investidor deve ficar atento antes de operar o contrato.

Compra de ações de empresas produtoras

Outra forma de se expor ao mercado de commodities é por meio de ações das empresas produtoras, que incluem algumas das maiores do mundo, como Petrobras e ExxonMobil. 

É uma modalidade que oferece a vantagem de maior liquidez dos ativos e a possibilidade de receber dividendos. Porém, o desempenho das ações não depende apenas dos preços das commodities, mas também da gestão da empresa e outros fatores específicos.

ETFs e Fundos de Commodities

Os ETFs (Exchange Traded Funds) e fundos de investimento especializados em commodities oferecem uma forma mais acessível e diversificada de investir nesse mercado. 

Alguns exemplos de ETFs internacionais são o SPDR Gold Shares (GLD), que acompanha o preço do ouro, e o Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC), que segue um índice diversificado de commodities. Há também ETFs e fundos que acompanham ações de empresas do setor.

Atenção: os exemplos citados acima não constituem recomendações de investimentos.

‍

‍

Invista no exterior com a Nomad

Quer ter acesso ao mercado de commodities, diversificando seu patrimônio e ainda construir uma carteira em dólar? Na Nomad, você encontra diversos ativos, como ações de empresas exportadoras de commodities e ETFs, negociando diretamente em bolsas de valores americanas.

Abrindo uma conta de investimentos na Nomad, você acompanha todos ativos disponíveis, bem como o histórico e comportamento da sua carteira de investimentos. E com apenas US$1, você já pode começar a construir o seu patrimônio e ter acesso a vantagens como:

• Taxa zero de corretagem, de abertura ou manutenção mensal da conta;
• Conta internacional assegurada por órgãos americanos de proteção ao investidor;
• 100% digital. Faça câmbio e invista direto pelo aplicativo, acompanhando em tempo real as transações;
• Relatórios completos para declarar seu imposto de renda com facilidade.

Abra a sua conta!

{{cta-investments}}