O que é o Índice Russell 2000 e como investir?

Você já conhece o índice Russell 2000? É uma das principais referências do mercado financeiro americano para avaliar o desempenho das pequenas e médias empresas. Diversos fundos o adotam como benchmark. 

A seguir, conheça o índice Russell 2000, descubra os ativos que o compõem, seu histórico de valorização ao longo dos anos e as opções para investir em ativos que replicam seu desempenho.

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O que é o índice Russell 2000?

O índice Russell 2000, criado em 1984 pela Frank Russell Company, é uma das principais referências do mercado financeiro americano. Esse índice acompanha o desempenho de 2 mil empresas de pequena capitalização negociadas nas bolsas dos Estados Unidos, sendo uma subdivisão do índice Russell 3000, que engloba as 3 mil maiores empresas públicas do país.

Um aspecto importante do Russell 2000 é sua composição dinâmica, que é reavaliada e reequilibrada anualmente para refletir as mudanças no mercado. Até junho de 2024, o valor de mercado médio das empresas no índice era de US$4,5 bilhões, com uma mediana de US$900 milhões, demonstrando seu foco em empresas de menor porte.

O cálculo do índice é baseado na capitalização de mercado ajustada pela flutuação dos seus componentes, considerando apenas as ações disponíveis para o público investidor e excluindo aquelas em posse de insiders, governos ou promotores. Isso fornece uma medida mais precisa da avaliação de mercado e do interesse dos investidores nessas empresas.

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O que são small caps e mid caps?

Como explicado, o foco do índice Russell 2000 são pequenas e médias empresas, refletindo a saúde da economia para esse setor.

No mercado, essas empresas são conhecidas como small caps e mid caps, que representam categorias distintas de empresas negociadas em bolsa. 

As small caps são empresas com valor de mercado entre US$300 milhões e US$2 bilhões, caracterizadas por menor liquidez e maior volatilidade em suas ações. Essas empresas geralmente estão em fase inicial de crescimento e recebem menos cobertura de analistas de mercado.

As mid caps, por sua vez, são empresas com capitalização entre US$2 bilhões e US$10 bilhões, ocupando uma posição intermediária entre as small caps e as grandes empresas. São companhias que apresentam um alto nível de volatilidade, ainda que menor que a apresentada pelas small caps.

Para investidores, essa categoria de ações pode representar oportunidades de valorização do patrimônio, já que essas empresas podem migrar de small e mid caps para large caps em poucos anos. Mas por serem mais voláteis, representam um risco maior, sendo mais adequadas para investidores com perfil arrojado e visão de longo prazo.

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Quais são os critérios para fazer parte do índice Russell 2000?

Além das ações das empresas serem consideradas small e mid caps, outros critérios são levados em consideração para que a companhia faça parte da lista do índice Russell 2000.

O primeiro requisito fundamental é que a empresa esteja listada no Russell 3000, que engloba aproximadamente 96% do mercado acionário americano. A partir daí, a FTSE Russell classifica essas empresas por capitalização de mercado, e as 2 mil menores companhias são selecionadas para compor o Russell 2000.

O processo de revisão e rebalanceamento do índice ocorre anualmente, quando empresas podem ser adicionadas ou removidas com base em suas capitalizações de mercado atuais. 

Durante o ano, novas empresas que abrem capital (IPOs) e atendem aos critérios podem ser incluídas no índice, ocasionalmente elevando o número de componentes acima de 2 mil. Além disso, as empresas devem manter suas ações suficientemente líquidas, com um volume médio diário negociado (ADTV) que exceda a mediana global estabelecida pela FTSE Russell.

Outra condição  para permanecer no índice, as empresas devem manter um mínimo de 5% de capital flutuante e estar sediadas nos Estados Unidos.

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A importância do índice Russell 2000 para o mercado

Por ter como critério a sede nos Estados Unidos, naturalmente o índice Russell 2000 se tornou uma das referências desse mercado. 

O índice Russell 2000 é um dos principais termômetros da economia americana, especialmente por sua capacidade de refletir o desempenho das pequenas e médias empresas que atuam prioritariamente no mercado doméstico dos Estados Unidos. 

Diferentemente de índices como o S&P 500 ou o Dow Jones, que são dominados por grandes empresas multinacionais, o Russell 2000 fornece insights sobre como as empresas menores estão se saindo.

Além de seu papel como indicador econômico, o Russell 2000 também serve como importante benchmark para gestores de fundos especializados em small caps. O índice permite que investidores e gestores avaliem o desempenho relativo de suas carteiras e identifiquem oportunidades em empresas que podem apresentar significativo potencial de crescimento.

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Histórico de valorização do índice Russell 2000 

O índice Russell 2000 tem demonstrado uma tendência histórica de crescimento desde sua criação em 1984, embora com períodos de volatilidade. 

O índice alcançou um marco importante em maio de 2013, quando ultrapassou pela primeira vez os 1.000 pontos, e atingiu sua máxima histórica de 2.458 pontos em 7 de novembro de 2021, demonstrando o potencial de valorização do segmento de small caps ao longo do tempo.

Somente em 2024, o índice teve uma valorização de 9,74% e, nos últimos 5 anos, de 35,55%.

Em comparação com outros índices importantes, o Russell 2000 tem apresentado um comportamento semelhante ao S&P 500 em termos de tendência de valorização e resistência em momentos de crise.

Em 2022, por exemplo, o índice sofreu uma queda superior a 20% devido ao aumento das taxas de juros e preocupações com uma possível recessão.

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Como investir no índice Russell 2000?

Você tem interesse em diversificar seu portfólio e acredita que os ativos presentes no índice Russell 2000 podem ajudar?

O Russell 2000 é um índice que não permite aporte direto, mas os investidores podem obter exposição a ele por meio de ETFs (Exchange Traded Funds) e fundos mútuos que replicam seu desempenho. Os ETFs são fundos negociados em bolsa que buscam acompanhar a performance de um índice específico, oferecendo diversificação e custos mais baixos em comparação com fundos mútuos tradicionais.

Entre os principais ETFs que seguem o Russell 2000, se destacam o iShares Russell 2000 ETF (IWM), com taxa de administração de 0,19% ao ano, e o Vanguard Russell 2000 ETF (VTWO), que cobra 0,10% ao ano. 

Ambos são amplamente negociados e proporcionam exposição diversificada ao universo das small caps americanas. Além desses, existem outros ETFs populares, como o SPDR Russell 2000 ETF (ZPRR), o Xtrackers Russell 2000 UCITS ETF (XRS2) e o Amundi Russell 2000 UCITS ETF (RS2K).

Além dos ETFs, os investidores podem optar por fundos de investimento que seguem o índice. O Vanguard Russell 2000 Index é um dos mais populares, mas existem também opções de gestão ativa, como o CT (Lux) - American Smaller Companies, FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund e BNP Paribas Funds US Small Cap, que buscam superar o desempenho do índice por meio de seleção ativa de ações.

Vale ressaltar que antes de aplicar em qualquer ativo financeiro, é preciso respeitar seu perfil como investidor e procurar, sempre que possível, ajuda especializada para alcançar seus objetivos financeiros.

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O índice Russell 2000 é extremamente relevante dentro do mercado norte-americano, com ETFs e fundos especializados que utilizam o índice como benchmark.

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