Já ouviu falar em dividend yield? Essa métrica essencial ajuda a avaliar o potencial de retorno de ações, indicando a relação entre os dividendos recebidos e o preço de mercado da ação, especialmente em empresas que remuneram seus acionistas dessa forma.
Ao avaliar o dividend yield de uma empresa, você também consegue entender a política de distribuição de lucros da empresa, o que pode indicar se a companhia está em um bom momento e se seu crescimento é sustentável. Porém, outros fatores também podem ser observados com esse cálculo, e é exatamente o que vamos explicar neste artigo.
Confira os fatores que influenciam o dividend yield, como calcular e ainda uma dica para receber dividendos em dólar, diversificando seu patrimônio com empresas sólidas do mercado global.
O que é dividend yield?
Dividend yield, ou rendimento de dividendos na tradução literal, é um indicador essencial para investidores que buscam remuneração periódica por meio de ações. A métrica é utilizada para representar a relação entre os dividendos pagos por ação em um determinado período e o preço atual de cada ação.
Para fazer o cálculo, é simples: basta dividir o valor dos dividendos por ação pagos no último ano e pelo preço atual da ação, multiplicando o resultado por 100. Por exemplo: se uma empresa pagou em determinado período R$ 0,50 em dividendos por ação, e o preço atual é de R$ 50, o dividend yield será de 1%.
Porém, quando se trata de ações, o pagamento de dividendos não é a única forma de ganho de capital. A valorização das ações, algo comum no mercado, também pode gerar retornos para o investidor.
Por que o dividend yield é importante?
Se você procura construir um portfólio com ações que distribuem dividendos e ter uma renda passiva com investimentos, entender o dividend yield é fundamental nessa tomada de decisão.
Para o investidor, o dividend yield pode servir como um guia para identificar quais ações são bons investimentos com base em pagamentos passados e potencial futuro. Essa métrica permite comparar a atratividade de diferentes empresas em termos de distribuição de lucros, auxiliando na identificação de oportunidades dentro da Bolsa de Valores.
Empresas com bom histórico de pagamentos de dividendos possuem alguns pontos em comum, como solidez no mercado de atuação, políticas de governança bem estabelecidas e necessidade de investimento baixo. Alguns exemplos de empresas que pagam bons dividendos são bancos, companhias de energia e petrolíferas.
Porém, é importante conhecer a atividade e a situação atual da empresa. O dividend yield também pode ser demonstrativo de que o mercado está penalizando o preço da empresa por alguma questão estrutural. Em outras palavras, há casos em que um dividend yield alto pode indicar que as ações estão desvalorizadas, e não que a empresa seja uma boa pagadora para os acionistas.
Investir exclusivamente com base em dividend yield alto pode levar a decisões equivocadas e riscos desnecessários. Uma empresa com dificuldades financeiras pode apresentar um dividend yield atrativo no curto prazo, mas, no longo prazo, pode reduzir ou até mesmo suspender o pagamento de dividendos, impactando negativamente seu retorno potencial.
Por isso, é essencial que a decisão de investimento seja baseada em uma análise completa sobre o cenário econômico atual e a saúde da empresa, considerando diversos fatores além do dividend yield.
Como calcular o dividend yield?
Como vimos, o cálculo do dividend yield é simples. Você vai precisar de duas informações principais: o valor dos dividendos pagos pela empresa no período analisado, que pode ser anual, semestral, trimestral ou mensal, ou até mesmo as projeções de pagamentos futuros feitas por analistas, e do preço da ação antes do pagamento dos dividendos.
Basta dividir estes dois valores e multiplicar por 100. Assim, você terá o resultado expresso em porcentagem do dividend yield atual ou futuro da empresa.
Mas para realizar boas escolhas ao investir em ações, é preciso também considerar o dividend yield histórico, que mostra como o rendimento da empresa em dividendos se comportou ao longo do tempo. Assim, você pode entender se a empresa tem um histórico consistente de pagamento de dividendos, se ela tende a aumentar ou diminuir os pagamentos e se houve alguma volatilidade significativa no passado.
Ao comparar o dividend yield atual com o histórico, é possível identificar se o rendimento atual está acima ou abaixo da média da empresa, o que pode indicar mudanças na sua política de dividendos ou no seu desempenho financeiro. Essa análise mais completa permite tomada de decisões mais estratégicas, considerando não apenas o retorno imediato, mas também a trajetória da empresa ao longo do tempo.
Fatores que influenciam o dividend yield
Outro ponto importante sobre o dividend yield são os fatores que influenciam seu resultado. Por se tratar de uma métrica dentro do mercado de ações, não é algo estático. Ou seja, por diversos motivos pode mudar ao longo do tempo. Confira os principais:
1. Política de dividendos
Um dos principais fatores que afetam o dividend yield é a política de dividendos da empresa. Cada empresa conta com sua própria política de distribuição de lucros, que pode variar de acordo com seus objetivos estratégicos, situação financeira e perspectivas de crescimento.
Algumas empresas priorizam o pagamento de dividendos elevados para atrair investidores, enquanto outras preferem reinvestir seus lucros no crescimento do negócio, o que pode resultar em um dividend yield mais baixo.
2. Lucros da empresa
Além disso, o lucro da empresa também é um fator claro de influência. Se a empresa apresentar um aumento nos lucros, ela terá mais recursos para distribuir aos acionistas na forma de dividendos, o que tende a elevar o dividend yield. Por outro lado, uma queda nos lucros pode levar à redução dos dividendos ou até mesmo à sua suspensão.
3. Fluxo de caixa
Outro fator que pode influenciar o dividend yield é o fluxo de caixa da companhia. Mesmo que a empresa apresente lucros contábeis, ela precisa ter caixa disponível para efetivamente pagar os dividendos. Se o fluxo de caixa estiver comprometido por investimentos, dívidas ou outros fatores, a empresa pode enfrentar dificuldades para manter sua política de dividendo.
4. Mercado de atuação
Também existem fatores externos, como o mercado de atuação da empresa. Setores mais maduros e consolidados, como o de energia elétrica e saneamento, tendem a apresentar empresas com dividend yield mais elevado, pois têm fluxos de caixa mais previsíveis e menor necessidade de reinvestir lucros no crescimento.
Já setores em expansão, como o de tecnologia, podem ter o dividend yield mais baixo, pois priorizam o reinvestimento dos lucros em pesquisa e desenvolvimento.
5. Preço das ações
Certamente, a variação do preço das ações é um fator determinante para o resultado do dividend yield. Como esse indicador é calculado dividindo o dividendo por ação pelo preço da ação, uma queda no preço da ação aumenta o dividend yield, mesmo que o valor do dividendo permaneça inalterado.
Por outro lado, uma valorização da ação reduz o dividend yield. Essa relação inversa entre preço da ação e dividend yield é importante para que o investidor não se iluda com um dividend yield aparentemente alto, que pode ser apenas reflexo de uma desvalorização da ação.
6. Cenário econômico
Mudanças na economia e no cenário macroeconômico também podem impactar o dividend yield. Crises econômicas, aumento da inflação, mudanças nas taxas de juros e outros fatores podem afetar o desempenho das empresas e, consequentemente, sua capacidade de pagar dividendos.
7. Gestão da empresa
Por fim, a gestão da empresa também desempenha um papel importante na determinação do dividend yield. Sua capacidade de aplicar recursos de forma eficiente e sua visão estratégica de longo prazo podem influenciar os resultados da empresa e, consequentemente, sua política de dividendos.
Também há casos de gestores que podem priorizar mais ou menos o pagamento de dividendos para os acionistas, tendo impacto direto no seu portfólio.
Como descobrir o dividend yield de uma empresa?
Além do cálculo, há outras maneiras de descobrir o dividend yield da empresa que você deseja se tornar acionista.
Uma das principais fontes é a área de Relações com Investidores da própria empresa. Geralmente, nessa seção, você encontrará o histórico de pagamentos de dividendos, incluindo os valores por ação e as datas de distribuição, dados essenciais para calcular o dividend yield. Outra fonte importante é o site da B3, na aba de "Eventos Corporativos", onde também é possível encontrar informações sobre os proventos pagos pelas empresas listadas.
Além das fontes primárias, existem diversas plataformas de investimento e sites de notícias financeiras que disponibilizam o dividend yield de forma calculada e atualizada. Ferramentas como Yahoo Finance, Fundamentus, ADVFN, Status Invest e Investidor10 oferecem informações detalhadas sobre as empresas, incluindo o dividend yield histórico e atual, além de outros indicadores que podem auxiliar na sua análise.
Como analisar o dividend yield de uma empresa?
Para descobrir se o dividend yield de uma empresa é bom ou não, alguns benchmarks dentro do mercado podem ajudar. Para avaliar se um dividend yield é atrativo, é importante compará-lo não apenas com a taxa de outras empresas do mesmo setor, mas também com o desempenho de investimentos de renda fixa atrelados ao CDI ou a taxa Selic.
A lógica por trás dessa comparação é que o retorno em dividendos de uma ação deveria, idealmente, ser igual ou superior aos juros da renda fixa, que oferece um risco menor. Se o dividend yield de uma ação for inferior ao retorno da renda fixa, o investidor pode questionar se vale a pena correr o risco adicional da renda variável, considerando também o potencial de valorização da ação.
Mas não se esqueça: sempre faça a análise dessa métrica aliada a outros indicadores financeiros para entender se a empresa analisada é um bom investimento.
É muito importante analisar indicadores como a solidez do balanço patrimonial, o nível de endividamento, a geração de caixa e o lucro da empresa para entender se ela tem condições de sustentar sua política de dividendos ao longo do tempo.
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