O que significa LPA no mercado financeiro?

O LPA (Lucro por Ação) é uma métrica interessante para quem busca identificar oportunidades no mercado financeiro. Seja você um investidor experiente ou iniciante, entender esse cálculo é indispensável. Antes de comprar uma ação, compreender a saúde financeira e as perspectivas da empresa é fundamental, e o LPA é um dos indicadores principais da análise fundamentalista que ajuda nisso.

Essa métrica, baseada em indicadores financeiros, oferece insights sobre a performance da companhia e sua gestão. Quer aprender mais sobre o LPA e como utilizá-lo em suas análises? Continue a leitura!

O que significa LPA?

Para encontrar as ações mais rentáveis, saber o lucro total de uma empresa não basta. É importante entender quanto desse lucro se reflete no ganho por ação, e é aí que entra o LPA. Ele indica o desempenho financeiro de uma companhia considerando o número de ações emitidas.

O cálculo do LPA é o seguinte: 

LPA = Lucro líquido do período / Número de ações emitidas

Por exemplo, se uma empresa teve um lucro líquido de R$1 milhão no último ano e emitiu 500.000 ações, o LPA seria de R$2,00 (1 milhão dividido por 500.000).

O dado do lucro líquido pode ser obtido diretamente pelas empresas, que divulgam o Demonstrativo de Resultados do Exercício (DRE), normalmente de forma trimestral. Já a informação de ações emitidas pode ser conferida no site da B3 ou da bolsa de valores onde essa ação está listada. Ao acessar o perfil da empresa listada, a informação estará visível em “ações em circulação no mercado”.

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‍Para que serve o indicador de lucro por ação?

Agora que você sabe o que significa e como calcular o lucro por ação, é necessário entender para que serve esse indicador. O LPA ajuda a medir a capacidade da empresa de gerar lucros aos acionistas, mesmo que a distribuição total do lucro seja hipotética. Um LPA alto sugere que a empresa está gerando lucros substanciais, o que pode ser atraente para investidores de longo prazo.

Logo, o LPA serve para apresentar o quanto cada acionista receberia de participação nos resultados, caso todo o lucro fosse distribuído aos acionistas. Porém, essa é uma avaliação hipotética, já que a maioria das empresas distribui apenas uma parte do lucro aos investidores.

Além disso, o LPA pode ajudar a embasar a tomada de decisão de investimento. Se você estiver procurando as empresas mais lucrativas, por exemplo, pode ser interessante usar esse indicador como uma das ferramentas de análise. 

Vale destacar que o LPA pode ser usado em qualquer mercado. Então você pode fazer uma análise tanto sobre as ações negociadas na Bolsa de Valores brasileira (B3) como nas Bolsas americanas, por exemplo.

Quais são as limitações do LPA como indicador financeiro?

Embora o LPA seja relevante, ele não deve ser usado isoladamente. Seu valor pode ser influenciado pela emissão ou recompra de ações, além de outras condições financeiras da empresa, como dívidas elevadas.

Por isso é importante combinar diferentes análises junto ao LPA, chegando assim nas melhores opções para investir. Considere na sua avaliação:

• Comparação entre empresas do mesmo setor e tamanho semelhantes, para evitar análises distorcidas;
• Confira a emissão de ações mais recente e a média histórica da empresa ao longo tempo, para saber se ela emitiu muitas ações ao longo dos meses;
• Resultados excepcionais, como venda ou compra de ativos e empresas podem distorcer o LPA;
• Outros indicadores, como a relação dívida líquida/EBITDA (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) e o ROE (retorno sobre o patrimônio líquido), devem ser considerados na análise.

Qual o impacto do LPA nos investimentos a longo prazo?

O LPA é uma análise muito útil para quem pretende escolher ações de longo prazo, ou seja, sem expectativa de venda por um bom período.

Lembre-se: quanto mais ações uma empresa emite, mais diluído será o lucro por ação. Portanto, o LPA também pode ser um fator na decisão de participar de novas emissões de ações.

Mas quando a empresa decide emitir mais ações, o investidor atual tem preferência na aquisição de novos títulos. Se você investir por um longo período, analisar o LPA ajuda a encontrar boas opções para compras futuras de novos títulos.

‍Como acompanhar e analisar o LPA?

Os dados do LPA são encontrados nos balanços patrimoniais das empresas, disponíveis nos sites de relação com investidores das companhias. A partir do cálculo, você pode ter três resultados:

• LPA positivo: indica que a empresa tem sido bem-sucedida em obter lucro líquido. Quanto maior ele for, maior tendem a ser os resultados obtidos;
• LPA negativo: aponta que o empreendimento, na verdade, teve prejuízo no período de análise;
• LPA nulo: demonstra que a companhia não teve lucros, mas também não sofreu prejuízos no momento analisado.

Além disso, você pode acompanhar o valor do LPA com o passar do tempo. Se em um trimestre a empresa teve LPA negativo e, no outro, teve um resultado positivo, é sinal que houve uma recuperação de performance.

Outra forma de analisar o LPA é comparar esse dado entre os negócios. Nesse caso, a intenção é utilizá-lo como referência para compreender a capacidade de geração de lucro de cada companhia.

A análise setorial é essencial para entender o contexto em que a empresa está inserida. Por exemplo, se o LPA do setor está aumentando ou se mantém estável, pode ser um indicativo que é um bom momento para investir.

Nesse cenário, o ideal é realizar a comparação entre empresas do mesmo segmento, pois elas apresentam modelos de atuação semelhantes. Assim, você terá mais dados para decidir qual ação vale mais a pena adquirir.

Analisar diferentes setores, com margens de lucro, estruturas de capital, modelos de negócios e fatores de risco diferentes, todos os quais podem afetar o LPA. Portanto, comparar o LPA entre setores diferentes pode levar a interpretações enganosas.

‍Como analisar as variações no LPA ao longo do tempo?

Analisar as variações no Lucro por Ação (LPA) ao longo do tempo pode fornecer insights sobre a saúde financeira e o desempenho de uma empresa.

Primeiro, você precisa dos dados históricos do LPA da empresa, que são liberados em relatórios anuais divulgados pelas mesmas. 

O próximo passo é analisar a tendência do LPA ao longo do tempo. Se o LPA está aumentando consistentemente, isso geralmente indica que a empresa está crescendo e se tornando mais lucrativa. Se o LPA está diminuindo, isso pode ser um sinal de que a empresa está enfrentando dificuldades financeiras.

É importante também considerar fatores externos que possam ter influenciado o desempenho da empresa, como mudanças na economia, regulamentações governamentais ou as próprias condições do mercado.

Por isso, ao analisar os dados para investir, o ideal é procurar empresas com LPA estável ou em crescente ao longo do tempo.‍

Quais são os outros indicadores que você pode utilizar?

Além do LPA, outros indicadores são cruciais para uma análise fundamentalista completa. Conheça outros indicadores que podem fazer parte da sua análise fundamentalista:

P/LPA

O indicador P/LPA representa a relação entre o preço da ação e o lucro por papel. Assim, a métrica ajuda a identificar se o ativo é vendido a um preço considerado justo.

P/VPA

Você também pode usar o P/VPA, que é dado pelo preço de negociação sobre o valor patrimonial por ativo. Com ele, você poderá identificar se a cotação atual da ação está alinhada ao valor patrimonial do papel.

EV/EBITDA

Já o EV/EBITDA representa a relação entre o enterprise value (valor de mercado) da empresa e os lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA). Com ele, você identifica a capacidade de geração de caixa do negócio e confere quantos ciclos financeiros seriam necessários para atingir o valor de mercado da companhia.

Dividend yield

O dividend yield (DY) indica a capacidade da empresa quanto ao pagamento de dividendos — proventos obtidos pela divisão de parte do lucro líquido entre os acionistas.

O DY se baseia no total de dividendos pagos por ação nos últimos 12 meses dividido pelo preço de aquisição do papel. A ideia é avaliar o possível retorno do investimento na forma de dividendos.

ROE

Sigla para return on equity ou retorno sobre patrimônio líquido, o ROE é dado pelo lucro líquido sobre o patrimônio líquido da companhia em determinado período. Com o resultado, você sabe qual é a capacidade do negócio em gerar resultado com base no próprio patrimônio.

LPA e Dividend Yield: qual usar?

Ambos são úteis para avaliar empresas, mas com diferentes propósitos. Se seu foco é em crescimento e valorização do capital, o LPA é mais relevante. Já o Dividend Yield será essencial para quem busca receber dividendos regularmente.

O LPA é útil para comparar a lucratividade de diferentes empresas (especialmente dentro do mesmo setor) e avaliar se a empresa está crescendo ao longo do tempo. Se seu objetivo for investir em empresas com crescimento de lucros sólido, o LPA é a métrica ideal.

Já o Dividend Yield é mais útil para investidores que estão buscando renda passiva com seus investimentos. Se o objetivo for gerar renda regular para cobrir despesas, por exemplo, o Dividend Yield é a melhor métrica a ser considerada.‍

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Se você quer investir de forma estratégica e potencializar seus retornos no mercado global, compreender o LPA é um passo importante. Mas lembre-se: a análise de uma empresa não deve parar em um único indicador. A Nomad te ajuda a ir além, oferecendo ferramentas que facilitam o acesso ao mercado financeiro internacional, sem complicações. Comece hoje mesmo a investir globalmente e faça seu dinheiro trabalhar para você!

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